Pour déterminer la valeur et le signe des positions en risque, les établissements assujettis utilisent les formules suivantes :
a) Pour tous les instruments autres que des titres de créance, la valeur notionnelle effective ou l'équivalent delta de la valeur notionnelle est égale à :
Vous pouvez consulter la formule dans le JO n° 51 du 01/03/2007 texte numéro 12 à l'adresse suivante :
http://www.legifrance.gouv.fr/jopdf/common/jo_pdf.jsp?numJO=0&dateJO=20070301&numTexte=12&pageDebut=03796&pageFin=03880
où :
- Pref est le prix de l'instrument sous-jacent, exprimé en euro ;
- V, la valeur de l'instrument financier (dans le cas d'une option, le prix de l'option ; dans le cas d'une
opération à profil de risque linéaire, la valeur de l'instrument sous-jacent) ;
- p, le prix de l'instrument sous-jacent, exprimé dans la même monnaie que V.b) Pour les titres de créance et les jambes de paiement de toute opération :
La valeur notionnelle effective multipliée par la duration modifiée, ou l'équivalent delta de la valeur
notionnelle multipliée par la duration modifiée est égale à :
Vous pouvez consulter la formule dans le JO n° 51 du 01/03/2007 texte numéro 12 à l'adresse suivante :
http://www.legifrance.gouv.fr/jopdf/common/jo_pdf.jsp?numJO=0&dateJO=20070301&numTexte=12&pageDebut=03796&pageFin=03880
où :
- V est la valeur de l'instrument financier (dans le cas d'une option, le prix de l'option ; dans le cas d'une
opération à profil de risque linéaire, la valeur de l'instrument sous-jacent ou de la jambe de paiement) ;
- r, le taux d'intérêt.
Lorsque V est libellé dans une devise autre que l'euro, l'instrument dérivé est converti en euro en retenant le
taux de change approprié.