Pour le calcul du b du 1° de l'article A. 212-14, le tableau suivant pourra être utilisé pour le calcul des taux de rendement par échéance :
|
|
|
EXERCICE N |
N +1 |
k = N + i pour i = 2, 3, 4 et 5 |
k = N + i pour i ¹ 5 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Obligations |
(A) |
A(N) |
A(N + 1) |
A(k) |
A(k) |
|
Obligations amorties et arrivées à terme dans l'année |
(B) |
|
A(N + 1) - A(N) |
B(k) = A(k) - A(k - 1) |
B(k) = A(k) - A(k - 1) |
|
Coupons de l'année |
(C) = TME * (A) |
|
A(N + 1) * TME |
C(k) = A(k) * TME |
C(k) = A(k) * TME |
|
Coupons et réinvestissements d'obligations capitalisés |
(D) |
|
B(N + 1) * (1 + 75 % * TME) |
D(k) = (B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) * (1 + 75 % * TME) |
D(k) = (B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) * (1 + 60 % * TME) |
|
Autres actifs |
(E) |
E(N) |
E(N) * (1 + 75 % * TME) |
E(k) = E(k - 1) * (1 + 75 % * TME) |
E(k) = E(k - 1) * (1 + 60 % * TME) |
|
Total actif |
(F)=(A) + (C) + (D) + (E) |
F(N) |
F(N + 1) |
F(k) |
F(k) |
|
Rendement |
(G) |
|
F(N + 1)/F(N) - 1 |
F(k)/F(k - 1) - 1 |
F(k)/F(k - 1) - 1 |