Pour déterminer la valeur et le signe des positions en risque, les établissements assujettis utilisent les formules suivantes :
a) Pour tous les instruments autres que des titres de créance, la valeur notionnelle effective ou l'équivalent delta de la valeur notionnelle est égale à :
où :
- Pref est le prix de l'instrument sous-jacent, exprimé en euro ;
- V, la valeur de l'instrument financier (dans le cas d'une option, le prix de l'option ; dans le cas d'une opération à profil de risque linéaire, la valeur de l'instrument sous-jacent) ;
- p, le prix de l'instrument sous-jacent, exprimé dans la même monnaie que V.
b) Pour les titres de créance et les jambes de paiement de toute opération :
La valeur notionnelle effective multipliée par la duration modifiée, ou l'équivalent delta de la valeur notionnelle multipliée par la duration modifiée est égale à :
où :
- V est la valeur de l'instrument financier (dans le cas d'une option, le prix de l'option ; dans le cas d'une opération à profil de risque linéaire, la valeur de l'instrument sous-jacent ou de la jambe de paiement) ;
- r, le taux d'intérêt.
Lorsque V est libellé dans une devise autre que l'euro, l'instrument dérivé est converti en euro en retenant le taux de change approprié.